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股票入門基礎知識丨股票投資的風險有哪些? 如何規避股票投資的風險?

2019-11-05 16:53:14  來源:股票知識入門  本篇文章有4195字,看完大約需要14分鐘的時間

股票入門基礎知識丨股票投資的風險有哪些? 如何規避股票投資的風險?

時間:2019-11-05 16:53:14  來源:股票知識入門

股票投資的風險有哪些

所謂風險,是指遭受損失或損害的可能性。就證券投資而言,風險就是投資者的收益和本金遭受損失的可能性。

從風險的定義來看,證券投資風險主要有兩種:

一種是投資者的收益和本金的可能性損失;

另一種是投資者的收益和本金的購買力的可能性損失。

在多種情況下,投資者的收益和本金都有可能遭受損失。對于股票持有者來說,發行公司因經營管理不善而出現虧損時,或者沒有取得預期的投資效果時,持有該公司股票的投資者,其分派收益就會減少,有時甚至無利潤可分,投資者根本就得不到任何股息;投資者在購買了某一公司得股票以后,由于某種政治的或經濟的因素影響,大多數投資者對該公司的未來前景持悲觀態度,此時,因大批量的拋售,該公司的股票價格直線下跌,投資者也不得不在低價位上脫手,這樣,投資者高價買進、低價賣出,本金因此遭受損失。

對于債券投資者來說,債券發行者在出售債券時已確定了債券的利息,并承諾到期還本付息,但是,并不是所有的債券發行者都能按規定的程序履行債務。一旦債務發行者陷入財務困境,或者經營不善,而不能按規定支付利息和償還本金,甚至完全喪失清償能力時,投資者的收益和本金就必然會遭受損失。

投資者的收益和本金的購買力損失,主要來自于通貨膨脹。在物價大幅度上漲、出現通貨膨脹時,盡管投資者的名義收益和本金不變,或者有所上升,但是只要收益的增長幅度小于物價的上升幅度,投資者的收益和本金的購買力就會下降,通貨膨脹侵蝕了投資者的實際收益。

從風險產生的根源來看,證券投資風險可以區分為企業風險、貨幣市場風險、市場價格風險和購買力風險。

從風險與收益的關系來看,證券投資風險可分為市場風險(Market Risk,又稱系統風險)和非市場風險(Non-market Risk,又稱非系統風險)兩種。

市場風險是指與整個市場波動相聯系的風險,它是由影響所有同類證券價格的因素所導致的證券收益的變化。

經濟、政治、利率、通貨膨脹等都是導致市場風險的原因。市場風險包括購買力風險、市場價格風險和貨幣市場等。

非市場風險是指與整個市場波動無關的風險,它是某一企業或某一個行業特有的那部分風險。例如,管理能力、勞工問題、消費者偏好變化等對于證券收益的影響。非市場風險包括企業風險等。

具有較高市場風險的行業,如基礎行業、原材料行業等,它們的銷售、利潤和證券價格與經濟活動和證券市場情況相聯系。具有較高非市場風險的行業,是生產非耐用消費品的行業,如公用事業,通訊行業和食品行業等。

由于市場風險與整個市場的波動相聯系,因此,無論投資者如何分散投資資金都無法消除和避免這一部分風險;非市場風險與整個市場的波動無關,投資者可以通過投資分散化來消除這部分風險。

不僅如此,市場風險與投資收益呈正相關關系。投資者承擔較高的市場風險可以獲得與之相適應的較高的非市場風險并不能得到的收益補償。

在西方現代金融資產組合理論中,市場風險和非市場風險的劃分方法得到了相當廣泛地采用。為了更清楚地識別這兩種風險的差異,下表列出了市場風險和非市場風險的定義、特征和包含的風險種類。

非市場風險是指與整個市場波動無關的風險

市場風險和非市場風險的比較

市場風險定義  :

與整個市場波動相聯系的風險

市場風險特征:

(1)由共同因素引起;

(2)影響所有證券的收益; 

(3)無法通過分散投資來化解;

(4)與證券投資收益相關; 

非市場風險定義  :

與整個市場波動無關的風險

非市場風險特征:

(1) 由特殊因素引起;

(2)影響某種證券的收益;

(3)可以通過分散投資來化解;

(4)與證券投資收益不相關;

包含的風險種類 :

(1)購買力風險;

(2)貨幣市場;企業風險等;

(3)市場價格;

如何規避股票投資的風險

(1)必須掌握必要的證券專業知識

眾所周知,證券市場本身是一門非常廣泛而深奧的學間,一般情況下普通投資者很難對其研究透徹,如果你想成為一個穩健而成功的投資者,就必須花大量的心血和時間去研究一些最基本的證券知識。假如你連一些基本的投資知識都沒有,就妄想碰運氣賺大錢的話,即使運氣好時能蒙上一筆,不久也肯定會賠進去的。

(2)必須認清投資環境,把握投資時機

一般情況下,股市與經濟環境、政治環境息息相關:經濟衰退,則股市萎縮、股價下跌;反之,經濟復蘇,則股市繁榮、股價上漲。政治安定、社會進步、外交順暢、人心踏實、則股市繁榮、股價上漲;反之,人心慌亂。則股市蕭條,股價下跌。

筆者經常提醒投資者:“選擇買賣時機比選擇股票種類更重要。”也就是說,在投資之前應先認清投資環境,避免逆勢買賣。有許多人在沒有了解股市大勢之前就稀里糊涂地盲目買賣,結果與股勢反道而行,多頭市場時做空,空頭市場時卻做多,這種人豈有不賠光老本的道理。

(3)必須制訂周詳的資金運作計劃

俗語說“巧婦難為無米之炊”,股票交易中的資金就如同我們賴以生存、解決溫飽的大米一樣。大米有限,不可以任意浪費和揮霍,因此巧婦如何將有限的“米”用于“炒”一鍋好飯,便成為極重要的課題。

同樣的道理,在血雨腥風的股票市場里,如何將你的資金作最妥善的運用,在各種情況發生的時候,都有充裕的空間來調度,不至于捉襟見肘,這便是資金運作計劃所能為你做的事情。

股票投資者一般都會將自己的注意力集中到市場價格的漲跌之上,甚至有人愿意花很多的時間去打探各種利多利空消息,研究基本因素對價格的影響,研究技術指標作技術分析,希望能夠作出最準確的價格預測,但是卻常常忽略了賬戶資金的調配和計劃。

事實上,資金的調配計劃、運用策略等都基于一項最基本的觀念—分散風險。資金運作計劃正確與否,使用得當與否,都可以用是否確實分散了風險作為標準來衡量。只要能達到分散風險的目的,使投資人進退自如,那便是比較好的做法。至于計劃的具體做法那便是仁者見仁、智者見智了。因為有1000個人就會有1000種性情、觀念、做法、環境的組合,任何再高超再有效的計劃也得經過個人的融會貫通才會立竿見影,不能生搬硬套,這點請投資者千萬記住。

時下市場上存在一種觀點,認為分散投資風險就是將所有的資金投在不同的股票上。因此就真的有人將100萬元的資金分成若干份,分別投向不同的股票:20萬元買“浦發銀行”,20萬元買“五糧液”,30萬元買“青島海爾”,20萬元買“雅戈爾”,最后10萬元再買點“萬科A99。其實,這樣的操作不但起不到分散風險的作用,有時反而更容易將事情搞砸。萬一5只股票里有3只行情走反,他馬上就會手忙腳亂,無法應付接踵而來的變化。一如同時從天上掉下5個西瓜,接住1個,接不住其他4個,接住2個,接不住其他3個,或者最常發生的情況是5個西瓜都跌碎。這樣的操作,陡增風險。

真正的風險分散方案,概括地說就是不要一次性地把所有可投資的資金全部投進市場。投資者,尤其是初入市場的投資者,手中握有的股票種類應該盡量單純,絕不能如上面所述選擇不同市場、不同種類、不同性質的股票。這樣在行情分析預測以及應付不時出現的意外行情的時候,才不會左支右細,窮于應付。

(4)必須正確選擇投資對象

選擇適當的投資對象亦為投資前應考慮的重要內容。對象選對了可以獲得幾倍的投資暴利,選擇錯誤的話,別的股票節節升高時自己的卻如老牛拖車,別的股票緩緩下跌、時而反彈時,自己的卻連連下跌且無像樣的反彈。至于選擇何種股票最好,要視當時的經濟環境、投資人個性和對股市的了解程度以及經驗而定。通常,不怕冒風險、股市經驗豐富的人多半喜歡買賣漲跌幅度大的熱門投機股;對于一些正要或剛剛進人股市的人,應該選擇投資獲利能力強,漲跌幅度稍緩而流通性仍然很大,同時基本面又非常優秀的股票。

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